هفته بزرگ برای IPO های فناوری مانند Reddit بعد از استراحت مورگان استنلی را تقویت می کند

بانکداران عرضه اولیه سهام فناوری وال استریت ممکن است بالاخره دلیلی برای تولید شامپاین داشته باشند پس از یک خشکسالی طولانی که در این هفته با عرضه اولیه بازار در بازار شکسته شد. Reddit و آزمایشگاه آستارا.

اگرچه آن‌ها گوشه‌های بسیار متفاوتی از بازار فناوری را اشغال می‌کنند، اما Reddit و Astera اولین شرکت‌های فناوری قابل‌توجهی بودند که از حمایت سرمایه‌گذاری برخوردار بودند که پس از آن در ایالات متحده عمومی شدند. اینستاکارت و کلایو در سپتامبر. پیش از آن، از اواخر سال 2021 هیچ معامله مهمی وجود نداشت.

مورگان استنلی پس از کسب مقام چپ بالای هر دو IPO، برنده بزرگی در بین بانک ها بود. گلدمن ساکس در سال گذشته تنها دو پیشنهاد اصلی تحت حمایت شرکت را رهبری کرد، به این معنی که این دوره طولانی رکود برای مورگان استنلی بوده است. بانک پیشرو در عرضه های اولیه عمومی بود HashiCorp و سامسارا در دسامبر 2021

طبق تحقیقات ارائه شده توسط جی ریتر، پروفسور مالی دانشگاه فلوریدا، در دو سال گذشته، در مجموع 15 عرضه اولیه عمومی فناوری وجود داشته است. این امر پس از یک بازار پر رونق در سال 2021 رخ داد که شاهد آن بود که 121 شرکت فناوری به بورس تبدیل شدند، که بیشترین میزان از زمان حباب دات کام در سال 2000 است. گلدمن ساکس و مورگان استنلی هزاران شغل را در سال گذشته کاهش دادند، تا حدی به دلیل رکود در عرضه اولیه عمومی.

اریک یورگنس، یکی از شرکای شرکت حقوقی Debevoise and Plimpton که بر بازار سرمایه و سهام خصوصی تمرکز دارد، گفت: “بازارهای سرمایه در چند سال گذشته نسبتاً آرام بوده اند.” او گفت که بانک‌های سرمایه‌گذاری «مطمئناً در ارائه مشتریان به عرضه‌های عمومی و سایر معاملات فعال بوده‌اند و زمانی که شرکت‌ها در نهایت آماده شوند، جایگاه خود را در آنجا قرار دهند».

برخی از کارشناسان بازار، اقدام هفته گذشته را نشانه ای از اتفاقات آینده می دانند. لین مارتین، رئیس بورس نیویورک، پنجشنبه در افتتاحیه معاملات در Reddit به CNBC گفت که بسیاری از شرکت‌ها در تلاش برای خروج در سه ماهه دوم هستند.

این خبر خوشایند برای مورگان استنلی خواهد بود. این بانک حدود 37 میلیون دلار در مجموع کارمزد به عنوان پذیره نویس اصلی برای عرضه های اولیه سهام Astera و Reddit جمع آوری کرد. این یک کاهش در سطل بانک است که 12.9 میلیارد دلار درآمد خالص در سه ماهه گذشته گزارش کرد که عمدتاً از مدیریت ثروت است. اما این می تواند نشانه ای از زندگی در واحد بانکداری سرمایه گذاری باشد که شاهد کاهش 46 درصدی درآمد در دوره دو ساله از سه ماهه چهارم سال 2021 تا سه ماه پایانی سال گذشته بود.

12 پذیره‌نویس عرضه اولیه اولیه سهام Astera در این هفته 39.2 میلیون دلار کارمزد دریافت کردند که مورگان استنلی یک سوم از مجموع آن یا حدود 12.9 میلیون دلار را به خود اختصاص داد. Overlotment یا گزینه greenshoe که به پذیره نویسان اجازه می دهد 15 درصد سهام اضافی را برای مشتریان خریداری کنند، 5.9 میلیون دلار به هزینه های پرداختی اضافه می کند.

Astera تراشه های اتصال مرکز داده را به زیرساخت های ابری و شرکت های هوش مصنوعی می فروشد. این سهام در اولین عرضه نزدک خود در روز چهارشنبه 72 درصد جهش کرد و به رشد خود ادامه داد و طی دو روز آینده 13 درصد افزایش یافت و از اشتهای به ظاهر سیری ناپذیر سرمایه گذاران برای همه چیزهای هوش مصنوعی سود برد.

عرضه اولیه اولیه سهام Reddit که مدت ها در انتظارش بود، چهارشنبه شب انجام شد و سهام در روز پنجشنبه به بازار عرضه شد. مورگان استنلی 13 میلیون دلار از این قرارداد به دست آورد و قرار بود تا 5.6 ​​میلیون دلار از حق انتخاب کفش سبز به دست آورد.

سهام این شرکت 19 ساله رسانه های اجتماعی در اولین روز معاملاتی خود در NYSE 48 درصد جهش کرد و در روز جمعه 8.8 درصد سقوط کرد.

Lise Buyer، بنیانگذار گروه مشاوره IPO کلاس V، گفت که بازار نشانه هایی از ذوب شدن را نشان می دهد.

بایر گفت: استقبال گرم بازار از این عرضه‌های اولیه قطعاً به باز شدن دریچه‌ها کمک می‌کند. «همه به آنها نگاه می کردند. سرمایه گذاران، هیئت مدیره و مدیریت توسط آنها تشویق شدند.»

وی افزود که بانکدارانی که منتظر اقدام بوده اند “باید از این امر خشنود باشند”.

گلدمن ساکسبزرگترین رقیب مورگان استنلی، جایگاه شماره 2 IPO را در Reddit داشت و حدود 19 درصد از پرداخت هزینه را به خود اختصاص داد. این شرکت در سال گذشته موفق به کسب موفقیت در عرضه اولیه اولیه سهام Instacart و Klaviyo شد که مجموع درآمد حاصل از کارمزد حدود 35 میلیون دلار را به همراه داشت. هنگامی که سافت بانک شرکت طراحی نیمه هادی Arm Holdings را در سال گذشته به صورت عمومی در اختیار گرفت، بارکلی هدایت معامله شامل گلدمن ساکس و جی پی مورگان.

برای بانک های سرمایه گذاری، IPO اغلب به عنوان آغاز یک رابطه با یک شرکت تلقی می شود. آینده ممکن است پیشنهادات بعدی، افزایش بدهی و تملک، همه تخصص های شرکت های پیشرو وال استریت را به همراه داشته باشد.

مورگان استنلی در حال یافتن راه دیگری برای جذب تجارت بالقوه بیشتر است. در هر دو عرضه اولیه سهام Reddit و Astera، بخشی از سرمایه برای به اصطلاح برنامه‌های اشتراک مستقیم (DSP) کنار گذاشته شد که به مشتریان بسیار ارزشمند، شرکای تجاری یا خودی‌های شرکت اجازه می‌دهد در آن شرکت کنند.

این مدل قبلا توسط Airbnb، ریویان و دوکسیمیت ها، کاربران قدرتمند یا مشتریان اولیه را به IPOهایشان می آورد. برای مورگان استنلی، DSPها پتانسیل جذب مشتریان انفرادی جدید را برای مدیریت ثروت و سایر خدمات به بانک دارند.

در مورد Reddit، این شرکت گفت که ده‌ها هزار Redditor در DSP آن شرکت کردند.

استیو هافمن، مدیر عامل Reddit در مصاحبه ای با CNBC در روز پنجشنبه گفت: “هدف فقط وارد کردن آنها به معامله است.” درست مثل هر سرمایه گذار حرفه ای.