یک سازنده سود رمزنگاری 92 میلیارد دلاری در صف تغییر است

یک زاویه سودآور از ارزهای دیجیتال که به سرعت در حال تبدیل شدن به رگ حیاتی تعداد شبکه‌هایی است که در حال فعالیت هستند، این هفته به سیستم شوک وارد کرد.

کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده روز پنجشنبه از سرکوب پلتفرم‌هایی که از طریق فرآیندی به نام سهام‌داری به مشتریان خود پاداش می‌دهند، خبر داد، زیرا با پلتفرم تجاری Kraken به توافقی 30 میلیون دلاری دست یافت و توافقی را از بورس برای توقف چنین عرضه‌هایی در بازار داخلی کسب کرد. به گفته کارشناسان، ممکن است سایر ارائه‌دهندگان، مانند رقیب بزرگ‌تر Coinbase Global Inc.، با قطع خدمات شرط‌بندی خود – یا انتقال آنها به خارج از کشور، گرما را احساس کنند و از آن پیروی کنند.

طبق برآورد ارائه‌دهنده داده Staking Rewards بر اساس 176 دارایی ردیابی شده، Staking به کاربران اجازه می‌دهد تا سکه‌های خود را در زنجیره‌های بلوکی قفل کنند و به ترتیب تراکنش‌هایی که پروتکل‌ها را در حال اجرا نگه می‌دارند، کمک کنند و در ازای آن به طور متوسط ​​7.7 درصد درآمد کسب کنند.

روش «اثبات سهام» برای مدیریت شبکه در سال‌های اخیر به یک انتخاب محبوب برای توسعه‌دهندگان تبدیل شده است، زیرا انرژی بسیار کمتری نسبت به زنجیره‌های به اصطلاح اثبات کار مانند بیت‌کوین مصرف می‌کند و به طور بالقوه به افراد بیشتری اجازه می‌دهد تا در جوایز سهیم شوند. . همه شبکه‌ها، از جمله اتریوم، سولانا، تزوس، کاسموس و Polygon، برای اجرای زنجیره‌های خود به برخی از نسخه‌های سهامداری تکیه می‌کنند، با Staking Rewards که ارزش جهانی همه دارایی‌های سهامدار را از روز جمعه به ۹۱.۸ میلیارد دلار می‌رساند.

صرافی‌های بزرگی مانند Kraken، Coinbase و Binance در قلب صنعت شرط‌بندی به‌عنوان خدمات هستند و هزینه‌های اولیه و دانش فنی قابل‌توجهی را برای مشتریان در قبال پرداخت هزینه می‌پذیرند. Coinbase، یکی از بزرگ‌ترین ارائه‌دهنده‌های سهام به‌عنوان خدمات با ارزش قفل شده 3.3 میلیارد دلار، قبلاً پیش‌بینی می‌شد که در سال جاری حدود 450 میلیون دلار درآمد مرتبط داشته باشد.

کریستین کیم، دستیار تحقیقاتی Galaxy Digital، در یادداشتی در روز جمعه نوشت: اقدامات اجرایی علیه Kraken “می‌تواند تمام مشاغل مبتنی بر خرده‌فروشی و شرط‌بندی مستقر در ایالات متحده را مجبور به توقف تجارت کند.” برای تقریبا 20 درصد از کل سهام اتریوم در مجموع. او گفت: «اگر اقدام اخیر SEC، همانطور که به نظر می‌رسد، علیه تمام مشاغل در ایالات متحده باشد، تأثیر گسترده‌ای روی بلاک چین‌های اثبات سهام خواهد داشت.

رشد شبکه

اگرچه اتریوم شناخته شده ترین شبکه اثبات سهام است، بلاک چین های کوچکتری مانند Solana ممکن است با خروج ناگهانی صرافی های متمرکز اصلی از بازار ایالات متحده بیشترین ضربه را ببینند. شرط بندی چیزی است که باعث می شود این شبکه ها به راحتی اجرا شوند، میلیون ها تراکنش را تسهیل می کند و همچنین به بهبود امنیت کمک می کند.

قیمت SOL، توکن بومی Solana، در روز پنجشنبه پس از اعلام SEC تا 9.15 درصد کاهش یافت.

ارائه دهندگان شرط بندی دیگری وجود دارند – خدمات کمتر متمرکزی که ادعا می کنند از تمرکز بر نظارت بر یک گروه، شخص یا صرافی خاص اجتناب می کنند – اما رابط های آنها برای بسیاری از سرمایه گذاران عادی به اندازه کافی کاربر پسند نیست.

لکس سوکولین، اقتصاددان ارشد کریپتو در Consensys افزود: «اگر صرافی‌های رمزارز ایالات متحده نتوانند سهامداری را انجام دهند، ممکن است شاهد روند بسیار بیشتری به سمت غیرمتمرکز شدن و خودسرپرستی باشیم. با این حال، مشارکت حساب‌های بسیار کوچک در امنیت شبکه‌ها را نیز سخت‌تر می‌کند، چیزی که ما می‌خواهیم.»

کانر رایدر، تحلیلگر شرکت تجزیه و تحلیل بلاک چین کایکو، گفت: چنین پلتفرم‌هایی برای مقابله بدون کوین‌بیس یا کراکن باید به سرعت فرآیندهای نصب خود را بهبود بخشند.

مبادلات

این سوال وجود دارد که آیا SEC صرافی‌های دیگری مانند Coinbase را که سهام مشتری را ارائه می‌دهند هدف قرار خواهد داد یا خیر. تحلیلگران، وکلا و کارشناسان سیاست به بیانیه‌های رئیس SEC، گری گنسلر در روز پنجشنبه نگاه کردند و تا حد زیادی به این نتیجه رسیدند که بیشتر این بود که کراکن شرط خود را به بازار عرضه کرد تا خود عمل.

به طور خاص، SEC استدلال کرد که شرایط خدمات کراکن کنترل کامل همه توکن‌های سهام را به صرافی واگذار می‌کند و به آن اجازه می‌دهد «این بازده‌ها را تعیین کند، نه پروتکل‌های بلاک چین اساسی» را بنا به صلاحدید خود. همچنین مشتریان را از داشتن هر گونه بینشی در مورد سلامت مالی کلی آن که به آنها کمک می‌کرد در تصمیم‌گیری آگاهانه در مورد احتمال پرداخت بازدهی بالای بازار که تبلیغ می‌کرد، به آنها کمک کند، جلوگیری می‌کرد.

پل گروال، مدیر ارشد حقوقی آن، پنجشنبه در یک سری توییت گفت که کوین بیس به عنوان یک شرکت سهامی عام، چنین افشای مالی را به صورت سه ماهه ارائه می کند. او گفت: «ما بازی نمی کنیم. «مشتریان ما حق دریافت پاداش خود را دارند. ما نمی توانیم تصمیم بگیریم که هیچ پاداشی پرداخت نکنیم.»

با این حال، Alex Thorne از Galaxy Digital همه چیز را یکسان نمی بیند. “در حالی که CLO کوین بیس به برخی از ویژگی های برنامه کراکن اشاره کرد و استدلال کرد که این ویژگی ها بود که محصول کراکن را امنیتی کرد و نه کوین بیس، هم از شکایت و هم از بیانیه مطبوعاتی به نظر می رسد که SEC چنین تمایزی قائل نیست.” ترون گفت.

دسترسی به درآمد حاصل از خدمات استیکینگ برای صرافی هایی مانند کوین بیس که در حال حاضر در یک محیط بازار نزولی گیر افتاده است، حیاتی است، جایی که حجم کم و افزایش رقابت باعث محدود کردن کارمزدهای معاملاتی حاصل از خرید و فروش کلی ارزهای دیجیتال شده است. پلتفرم هایی مانند Binance به دنبال پاک کردن آنچه از تقاضای کاربران باقی مانده است، با کاهش این هزینه ها به صفر هستند و مسئولیت را بر دوش سایر جریان های درآمدی برای پر کردن شکاف می گذارند.

پاول گلبرگ و جیمی داگلاس کوتس، تحلیلگران بلومبرگ اینتلیجنس در یادداشتی روز جمعه گفتند: «توافق SEC با کراکن، که عملیات سهامداری آن را تعطیل می‌کند، کل این ستون رشد را برای کوین‌بیس به خطر می‌اندازد». سهام کوین بیس در روز پنجشنبه 14 درصد سقوط کرد و گلبرگ و داگلاس کوتس 35 درصد کاهش درآمد پیش بینی شده از شرط بندی در سال جاری را پیش بینی کردند.

به گفته رایدر، نتیجه ناخواسته سرکوب جنسلر می‌تواند باعث شود برخی از اعتبارسنجی‌ها برای ادامه خدمت به مشتریان غیرآمریکایی به خارج از کشور نقل مکان کنند، انتقالی که به گفته رایدر، اگر سرمایه‌گذاران وسوسه شوند به محصولات غیرقانونی دسترسی پیدا کنند، احتمالاً منجر به افزایش خطر آسیب مصرف‌کننده می‌شود.

او گفت: «این فقط به کسب‌وکارهای آمریکایی که با کریپتو سر و کار دارند آسیب می‌زند، برای محافظت از سرمایه‌گذار معمولی کار چندانی انجام نمی‌دهد.» و اضافه کرد که او معتقد نیست که پاداش‌ها الزامات مورد نیاز برای طبقه‌بندی به عنوان اوراق بهادار را برآورده می‌کنند. در پایان، من فکر نمی‌کنم کمیسیون بورس و اوراق بهادار در اینجا صلاحیت زیادی داشته باشد، و این چیزی است که به مشتریان آمریکایی آسیب می‌زند و شاهد حرکت نوآوری به اروپا و آسیا خواهد بود.»