بیت کوین با جهش 50 درصدی از سهام جدا می شود و خطر کلان را به چالش می کشد

نگرانی در مورد افزایش بیشتر نرخ بهره، افزایش متزلزل سهام و سرکوب ارزهای دیجیتال در ایالات متحده نشان می دهد که بیت کوین و سایر توکن ها باید عقب نشینی عجولانه را جبران کنند. در عوض، آنها بهبودی خود را تا سال 2023 تمدید می کنند.

افزایش سالانه بیت کوین پس از افزایش بیشتر در ماه فوریه اکنون به 50 درصد رسیده است، برخلاف عقب نشینی سهام های جهانی در این ماه به دلیل شرایط کلان اقتصادی مملو از نگرانی های رشد و تورم.

این واگرایی، همبستگی مثبت بین سهام و ارزهای دیجیتال را که در همه‌گیری پدیدار شد، شکسته است. همبستگی 40 روزه بین بیت کوین و S&P 500 از 0.8 به زیر 0.3 رسید و به پایین ترین سطح خود از سال 2021 رسید. قرائت 1 نشان می دهد که دارایی ها در نوسان هستند و منهای 1 به معنای مخالف است.

سایر روابط نیز تغییر کرده اند: همبستگی عمیقا منفی 40 روزه بیت کوین با معیار دلار به سرعت در حال از بین رفتن است، در حالی که رابطه نزدیک ژانویه بین خزانه داری و بزرگترین دارایی دیجیتال از بین رفته است.

شرکت تحقیقاتی دارایی دیجیتال Kaiko در یادداشتی نوشت: «کریپتو در سال 2023 از دارایی‌های سنتی جدا می‌شود» و «رویدادهای خاص رمزنگاری به طور فزاینده‌ای بازار را هدایت می‌کنند».

تعدادی از دارایی‌ها، از جمله توکن‌های دیجیتال، در ژانویه افزایش یافتند، اما افزایش ریسک غیرکریپتو در این ماه با شکست مواجه شد، زیرا داده‌ها، از جمله داده‌های قوی مشاغل ایالات متحده، امیدها به اوج قریب‌الوقوع هزینه‌های وام را کاهش داد.

در نتیجه، کریپتو از دارایی های سنتی بهتر عمل می کند. S&P 500 امسال کمی بیش از 6 درصد، نزدک 100 نزدیک به 13 درصد و طلا حدود 1 درصد بازدهی داشته است. شاخص MVIS CryptoCompare Digital Assets 100 از توکن های پیشرو 40 درصد افزایش یافته است.

برخی از مفسران استدلال می‌کنند که محرک‌های درون‌زا در صنعت دارایی دیجیتال بر شرط‌بندی‌های سوداگرانه روی توکن‌ها تأثیر می‌گذارند. به عنوان مثال، هنگ کنگ با روی آوردن در ماه اکتبر به یک موضع طرفدار ارزهای دیجیتال، خوش بینی را برانگیخت و روز دوشنبه طرحی را ارائه کرد که به سرمایه گذاران خرد اجازه می دهد تا سکه های بزرگتر معامله کنند.

آدام فارتینگ، تحلیلگر شرکت سازنده بازار ارزهای دیجیتال B2C2، گفت که 59 درصد جریانات از منطقه آسیا-اقیانوسیه خریداران بوده اند، در مقایسه با 55 درصد در اروپا و خاورمیانه و فشار فروش جزئی از سوی ایالات متحده، جایی که رگولاتورها گرما را افزایش داده اند. در این بخش پس از سقوط صرافی FTX.

یکی دیگر از موضوعات ارزهای دیجیتال ارتقاء بعدی به بلاک چین اتریوم است – بزرگترین بزرگراه تجاری در صنعت دارایی های مجازی. به‌اصطلاح ارتقا شانگهای به سرمایه‌گذاران این امکان را می‌دهد تا سکه‌های اتری را که قفل کرده‌اند را برای کمک به اجرای شبکه در ازای دریافت پاداش، برداشت کنند، فرآیندی که به آن سهام‌گذاری می‌گویند.

توکن‌های کوچک‌تر از برنامه‌هایی که سعی می‌کنند بازخرید جوایز شرط‌بندی را آسان‌تر کنند، زیاد شده‌اند. بر اساس داده‌های CoinGecko، نمونه‌ها عبارتند از Lido DAO و Rocket Pool’s RPL که در سال 2023 به ترتیب 200 درصد و 150 درصد رشد کردند.

دیوید مورنو داروکاس، سرپرست تحقیقات شرکت اطلاعاتی بازار CryptoCompare، گفت: این نوآوری‌ها به ارزهای دیجیتال اجازه می‌دهد تا خود را از بازارهای سنتی جدا کنند.

رویدادهای به اصطلاح نصف کردن – فواصل تعریف شده که در آن پاداش های پرداخت شده به ماینرهای کریپتو تا 50٪ کاهش می یابد و عرضه جدید توکن ها کاهش می یابد – همچنین بازار دارایی های دیجیتال را خراب می کند. نصف کردن توکن لایت کوین در ماه های آینده در راه است و امسال حدود 35 درصد افزایش یافته است. نصف شدن بیت کوین در سال 2024 پیش بینی می شود.

عوامل “خاص بخش”.

ریچارد گالوین، یکی از بنیانگذاران مدیریت سرمایه دیجیتال، گفت: «مگر تشدید قابل توجهی در نوسانات کلان وجود نداشته باشد، ما انتظار داریم که ارزهای دیجیتال تحت تأثیر عوامل خاص بخش قرار بگیرند.

همبستگی‌های کریپتو می‌تواند به یک سکه تبدیل شود، و برخی استدلال می‌کنند که بیت‌کوین یک انقباض کوتاه‌مدت را تجربه کرده است و در برابر افزایش نرخ‌های بهره آسیب‌پذیر است. هزینه‌های وام‌گیری بالاتر و مجموعه‌ای از رکودها در سال گذشته 1.5 تریلیون دلار از ارزش بازار توکن‌های دیجیتال را کاهش داد.

آلکش شاه، رئیس تحقیقات ارزهای دیجیتال در بانک آمریکا Corp، گفت: بسیاری از سرمایه گذاران محتاط هستند، اما کسانی که علاقه مند هستند از حاشیه خارج می شوند و به نظر می رسد “برای قدردانی و تنوع خرید می کنند.”

نیکولاوس پانیگیرسوغلو، استراتژیست در JPMorgan Chase & Co افزود: تقاضا از سوی سرمایه گذاران خرد کمک می کند.

او گفت: «این شتاب مثبت خرده‌فروشی از سال تا امروز به طور طبیعی در ارزهای دیجیتال با توجه به کمبود سرمایه‌گذاران نهادی در حال حاضر، پس از FTX غالب است.

بیت کوین تا ساعت 9:42 صبح روز سه شنبه در لندن تغییر چندانی در حدود 24825 دلار داشت. توکن‌های کوچک‌تری مانند اتر و دوج‌کوین نیز حرکت‌های نسبتاً کوچکی را ارسال کردند.