اپل و مایکروسافت هرگز تاثیر بیشتری بر S&P 500 نداشته اند

شرکت اپل. و شرکت مایکروسافت هرگز تأثیر بزرگ‌تری بر S&P 500 نداشته‌اند و برخی از سرمایه‌گذاران را به دلیل ماهیت فزاینده سنگین این گیج در معرض خطر قرار داده‌اند.

پس از گزارش‌های درآمد قوی از سوی مایکروسافت و سایر شرکت‌ها، وزن‌های ترکیبی خود در معیار این هفته به رکورد 14 درصد رسیدند. وقتی Alphabet Inc.، Amazon.com Inc.، Meta Platforms Inc. و Nvidia Corp، تقریباً یک چهارم از هر دلار سرمایه گذاری شده در S&P 500 اکنون تنها بین شش نام تقسیم می شود.

مایکل لندسبرگ، مدیر سرمایه‌گذاری در مدیریت ثروت خصوصی لندسبرگ بنت، گفت: «داشتن چنین تمرکزی در چند نام مشکل‌ساز است و همه این شرکت‌ها در بخش‌های فناوری و خدمات ارتباطی بسیار مشابه هستند. این تمرکز تا زمانی که این کار را انجام ندهد، عملکرد بازار گسترده‌تری را به همراه خواهد داشت.»

به گفته تجاس دسای، تحلیلگر Global X ETFs، نفوذ فزاینده فناوری های بزرگ در شاخص های اصلی، سرمایه گذاران منفعل را در معرض خطر بیش از حد قرار می دهد. او گفت: «با این حال، کمک می‌کند که این کسب‌وکارها برخی از مبتکرترین نام‌ها در دنیای فناوری هستند و هیچ‌کس انتظار رکود سکولار به این زودی‌ها را ندارد.»

اپل و مایکروسافت به تنهایی بیش از یک تریلیون دلار به ارزش کل بازار در سال 2023 اضافه کرده اند که تقریباً نیمی از سود کل S&P 500 است.

بزرگ‌ترین شرکت‌های فناوری و اینترنت جهان مدت‌هاست که بر شاخص معیار تسلط دارند، اما وضعیت آنها در سال 2022 کاهش یافت، زیرا افزایش نرخ‌های بهره و کاهش رشد باعث کاهش ارزش‌ها شد. اگرچه سهام بسیار پایین‌تر از سطح اوج خود باقی مانده‌اند، اما عملکرد بهتر آنها در سال جاری در برابر شاخص وزنی بازار، به نفوذ فزاینده آنها دامن زده است.

غول‌های فناوری از این پرواز برای حفظ امنیت ترازنامه‌های غنی از پول نقد خود در میان آشفتگی بانکی استفاده کردند. و زمانی که مایکروسافت سود و فروش خود را بالاتر از برآوردهای وال استریت گزارش کرد، منبع جدیدی از شتاب پیدا کردند. آلفابت و متا نیز انتظارات را شکست دادند و به افزایش 3.4 درصدی Nasdaq 100 با تکنولوژی سنگین کمک کردند تا بهترین پیشرفت دو روزه خود در نزدیک به سه ماه گذشته را به دست آورد و خوش بینی را برای گزارش هفته آینده اپل تقویت کرد.

سود سهام ارزش گذاری ها را به سطوحی رسانده است که لندسبرگ آن را شدید توصیف می کند. آمازون با 38 برابر سود پیشرو، مایکروسافت با 28 برابر و اپل با مضربی از 27 در رتبه های بعدی قرار دارد. Alphabet و Meta زیر 20 برابر درآمدهای آینده معامله می شوند، اما به سرعت در حال افزایش هستند.

با توجه به BMI روزافزون آنها، برخی اکنون ناراحت هستند.

دیو گرسک، مدیر عامل استراتژی سرمایه گذاری و تحقیقات در Aspiriant LLC گفت: صرف نظر از اینکه کدام شرکت ها بر یک شاخص تسلط دارند، هر چه شاخص بالاتر می رود، به عنوان یک سرمایه گذار ریسک پذیرتر می شود.

نمودار فنی روز

Cloudflare Inc. پس از اینکه این شرکت نرم‌افزاری متمرکز بر امنیت سایبری دستورالعمل‌های سالانه خود را کاهش داد زیرا چرخه‌های فروش از زمان بحران بانکی به طور قابل توجهی طولانی شد، تا 27 درصد سقوط کرد. این به دنبال مخالفت های مشابهی است که توسط یکی دیگر از شرکت های نرم افزار امنیتی Tenable Holdings Inc. اوایل این هفته.