ارزها جایگزین کریپتو در خط مقدم هرج و مرج تجارت بازار می شوند

فضای کنفرانس متخصصان بازار ارز با چند سال قبل تفاوت چشمگیری داشت: سروصدا وجود داشت.

مدیران ارشد بانک ها و کارگزاری ها در نشست اخیر در آمستردام از چشم انداز معاملات ارزی خوش بین بودند. آن‌ها سال‌ها را صرف تماشای دنیای ارزهای دیجیتال با حسادت کرده‌اند، زیرا دارایی‌های دیجیتال در بازاری بسیار پرنوسان رشد می‌کنند در حالی که پول سنتی کسل‌کننده است.

ارزها اکنون در خط مقدم اقدام قرار دارند. افزایش سریع ریسک‌های نرخ بهره در سراسر جهان و تشدید تنش‌های ژئوپلیتیکی به جهش 30 درصدی تجارت و تحرکات تاریخی دامن می‌زند و صنعتی را احیا می‌کند که دهه گذشته را با حجم‌های راکد دست و پنجه نرم کرده است.

راسل لاسکالا، رئیس جهانی FX در Deutsche Bank AG، بزرگترین بازیگر ارز خارجی از نظر سهم بازار، گفت: “FX به عنوان یک طبقه دارایی امسال واقعاً در حال بازگشت است.” فکر می‌کنم سال گذشته بسیاری از صندوق‌های تامینی کلان دارایی‌های مختلف از جمله ارزهای دیجیتال را مبادله می‌کردند.

نوسانات بدنام در بازارهای کریپتو در سال جاری کاهش یافته است و شاخص نوسانات بیت کوین بیش از 50 درصد از زمان اوج خود در ماه می کاهش یافته است. در مقابل، دویچه بانک و جی پی مورگان چیس و شرکت نوسانات ارز را اندازه گیری می کنند. بالاترین میزان در یک دهه گذشته هستند، به جز افزایش زمانی که همه گیری شیوع پیدا کرد.

و این حرکت ها تکان دهنده بود: در ژاپن، مقامات برای اولین بار از سال 1998 برای حمایت از ین دلار فروختند، در حالی که یورو به پایین تر از برابری دلار سقوط کرد و به پایین ترین سطح در 20 سال گذشته رسید. در لندن، بزرگترین مرکز معاملات ارزی جهان، پوند به پایین ترین حد خود سقوط کرد.

کیت جوکس، رئیس جهانی استراتژی ارز در Societe Generale SA، گفت: “نوسانات کمی شبیه اتوبوس لندن است: یا عشق یا پول وجود ندارد، یا سه نفر به طور همزمان می رسند.”

معامله گران FX پس از سال ها بحران از بازارهای بی ثبات لذت می برند

این اقدام بازیگران سفته‌بازی مانند صندوق‌های تامینی کلان را به خود جلب کرد و توجه سرمایه‌گذاران واقعی را به خود جلب کرد، که ارزش‌گذاری پرتفوی آنها اکنون در معرض تغییرات ناگهانی است. جنگ در اوکراین و افزایش نرخ بهره تهاجمی توسط فدرال رزرو به این حرکت ها دامن زد و پول را به سمت دلار به عنوان پناهگاه امن کشاند و بر سایر بازارها از بیت کوین تا سهام تأثیر گذاشت.

FX به دو دلیل اصلی حتی برای سرمایه‌گذارانی که معمولاً روی FX تمرکز نمی‌کنند، به کانون بسیار بزرگ‌تری تبدیل شد: دلار تنها پوشش موثر بین بازارها بود و افزایش ارزش دلار برای سرمایه‌گذاران سفته‌باز بسیار قابل معامله بود. ابراهیم رهبری، رئیس جهانی تحلیل و محتوای ارز خارجی در سیتی گروپ گفت.

در کنفرانس TradeTechFX، در آمستردام، مدیران جلسات را با عناوینی مانند “چگونه می توانید میز FX خود را برای افزایش نوسانات آماده کنید” پر کردند، قبل از اینکه در مهمانی های بعدی که توسط اکسپرسو مارتینی ها تامین می شد، شرکت کنند.

بازیکنان کریپتو، پس از بحث در مورد اینکه آیا پیشرفت در ساخت یک اکوسیستم نهادی “زمستان” مانع شده است یا خیر، غمگین به نظر می رسیدند و در گوشه و کنار غرغر می کردند. بیت کوین ماه ها در حدود 20000 دلار راکد مانده است که نسبت به اوج سال گذشته نزدیک به 70000 دلار سقوط کرده است.

وام های کریپتو اکنون کمتر از امن ترین بدهی دولت ایالات متحده پرداخت می کند

Tanveer Sandhu، استراتژیست ارشد جهانی مشتقات در بلومبرگ اینتلیجنس، می گوید: «به نظر می رسید کریپتو سرگرم کننده بود تا زمانی که بانک های مرکزی شروع به سرکوب مسائل کردند. تورم برای منفجر کردن کاهش جهانی در نوسانات ارز مورد نیاز بود، زیرا بانک‌های مرکزی سال‌ها سرکوب را آغاز کردند. نوسان فرصت ایجاد می کند و بهترین دوست یک معامله گر است.»

در واقع، ارزهای رمزنگاری شده با وجود همه توجهی که ایجاد می کنند، تنها بخش کوچکی از حجم بازارهای ارز را در اختیار دارند. بر اساس گزارش بانک تسویه بین المللی، مبادلات با ارزهای فیات روزانه به حدود 6.6 تریلیون دلار می رسد. بر اساس داده‌های وب‌سایت CoinMarketcap، این رقم برای بیت‌کوین و سایر توکن‌ها کمتر از یک تریلیون دلار است.

جوکز از Societe Generale گفت: اکنون احتمالاً بازارها برای نرخ بهره و بازده اوراق قرضه به محدوده بالاتری مهاجرت خواهند کرد و این به طور متوسط ​​با نوسانات ارزی بالاتر همراه خواهد بود.

این به نفع شرکت هایی است که بر فضا تسلط دارند. فعالیت معاملاتی در صرافی‌های بزرگ نسبت به سال گذشته افزایش یافت، در حالی که سود در بزرگترین بانک‌های معاملات ارزی به بالاترین حد در چند سال گذشته رسید.

EBS Market، یک پلتفرم متعلق به CME Group Inc. گزارش داد که در ماه سپتامبر در مقایسه با سال گذشته، 30 درصد افزایش در معاملات نقدی داشته است و معاملات آتی در بالاترین حد خود ثبت شده است. حجم معاملات به 76 میلیارد دلار رسید که بالاترین سطح از زمان شیوع بیماری همه‌گیر در مارس 2020 است. طبق وب‌سایت LiquidityFinder، سایر پلتفرم‌های اصلی نیز در حال افزایش هستند و Euronext FX در ماه آگوست 20 درصد افزایش داشته است.

آفرین

همه چیز دریانوردی ساده نبود. رهبری از سیتی گروپ گفت که نقدینگی هنوز یک چالش است.

او گفت: «مواردی وجود داشته است که در واقع تغییرات زیادی در قیمت دارایی ها با جریان نسبتاً کم، مشابه الگوهای بازارهای دیگر در سال جاری وجود داشته است.

با این حال، به طور کلی، افزایش نوسانات به نفع دویچه بانک، UBS Group AG و JPMorgan، سه بانک برتر از نظر سهم بازار، شد. بر اساس نظرسنجی سالانه Euromoney از بانک های فارکس، آنها 30 درصد از بازار را کنترل می کنند.

جی پی مورگان رشد 15 درصدی را در تجارت بازارهای با درآمد ثابت خود در سه ماهه دوم گزارش داد. UBS به ارز خارجی به عنوان محرک درآمد اشاره کرد که در بخش بازارهای جهانی خود 19 درصد افزایش یافت. در همین حال، درآمد ثابت و ارز دویچه بانک 32 درصد افزایش یافت، بهترین سه ماهه دوم در یک دهه.

لاسکالا گفت: «من مدت زیادی است که این کار را انجام می‌دهم، و وقتی بازارهایی را دریافت می‌کنید که نوسان دارند اما بی‌نظم نیستند، فعالیت مشتری افزایش می‌یابد و این معمولاً برای تجارت خوب است.