همانطور که Sam Bankman-Fried در زندان منتظر است، مشتریان FTX انتظار بازپرداخت کامل را دارند

در حالی که سام بانکمن-فرید ماه آینده به دلیل محکومیت کلاهبرداری جنایی خود در رابطه با سقوط حماسی FTX در سال 2022 آماده می شود، مشتریان سابق صرافی ارزهای دیجیتال دلیلی برای این باور دارند که واقعاً می توانند پول خود را پس بگیرند.

بانکمن-فرید که می‌توانست بقیه عمرش را پشت میله‌های زندان بگذراند، در نوامبر به هفت اتهام پس از ناپدید شدن حدود 10 میلیارد دلار سرمایه مشتری از شرکتش اعتراف کرد. بخشی از این پول صرف سبک زندگی مجلل بانکمن-فرید شد، اما بیشتر آن صرف سرمایه‌گذاری‌های دیگری شد که اخیراً ارزش آن‌ها افزایش یافته است.

وکلای مدافع املاک ورشکستگی FTX هفته گذشته به قاضی دلاور گفتند که انتظار دارند به طور کامل به مشتریان و طلبکاران با دعاوی قانونی پرداخت کنند. اندرو دیتدریک، وکیل ورشکستگی، که با تیم مدیریت جدید FTX کار می‌کند، گفت: «هنوز کار و ریسک زیادی» برای بازگرداندن تمام پول به مشتریان وجود دارد، اما تیم «استراتژی برای انجام آن» دارد.

این یک پیشرفت خوشایند برای هزاران مشتری (طبق گزارش تا یک میلیون) است که مجموعاً میلیاردها دلار را در سقوط FTX 15 ماه پیش از دست دادند، زمانی که صرافی ارز دیجیتال در عرض چند روز ورشکست شد. با توجه به ماهیت ضعیف و ناامن FTX – و صنعت کریپتو به طور کلی – این مشتریان با این احتمال واقعی روبرو هستند که بیشتر پول آنها تبخیر شده است. بسیاری از صندوق های تامینی شکست خورده و وام دهندگان تقریباً همه چیز خود را در زمستان رمزنگاری 2022 از دست دادند.

بانکمن-فرید هرگز باور نمی کرد که وضعیت شرکتش تا این حد وخیم باشد.

حتی زمانی که تنظیم‌کننده‌ها و دادستان‌های فدرال شواهدی را کشف کردند که نشان می‌دهد این کارآفرین 31 ساله و دستیاران ارشدش میلیاردها دلار از کیف پول مشتریان در طول سال‌ها سرقت کرده‌اند، بانکمن-فرید اصرار داشت که همه پول‌ها هنوز به نحوی قابل دسترسی است.

بانکمن-فرید در 12 ژانویه 2023، در حالی که در خانه پدر و مادرش در پالو آلتو، کالیفرنیا تحت بازداشت خانگی بود، در یک پست Substack نوشت: “FTX US کاملاً حلال باقی می ماند.” او گفت صرافی “باید قادر به بازپرداخت همه مشتریان باشد.”

از برخی جهات، به نظر می رسد که روایت او درست است.

برای ماه‌ها، مدیر عامل جدید FTX، جان ری سوم، و تیم مشاوران بازسازی ساختارش در حال بازیابی پول نقد، املاک لوکس و ارزهای دیجیتال و همچنین ردیابی دارایی‌های مفقود بوده‌اند. آنها قبلاً بیش از 7 میلیارد دلار جمع‌آوری کرده‌اند و این شامل دارایی‌هایی مانند 26 میلیون دلار هدایا و دارایی‌های والدین Bankman-Fried یا 700 میلیون دلاری که به K5 Global و موسس مایکل کیوز داده شده است، که پول FTX را در شرکت‌ها سرمایه‌گذاری کرده است، نمی‌شود. مانند اسپیس ایکس برخی از این سرمایه‌گذاری‌ها با افزایش شدید ارزش مواجه شده‌اند.

FTX در حال مذاکره با پیشنهاد دهندگان برای راه اندازی مجدد شرکت بود، اما این تلاش ها در ماه گذشته متوقف شد.

برادن پری، که زمانی یکی از وکلا در کمیسیون معاملات آتی کالا، تنها رگولاتور رسمی FTX در ایالات متحده بود، به CNBC گفت که تصمیم برای پرداخت کامل به کاربران پس از آن گرفته شد. “کنار گذاشتن تلاش‌ها برای راه‌اندازی مجدد مبادلات رمزنگاری FTX به نفع «تمرکز بر انحلال دارایی‌ها برای سلامت مشتریان».

بازگرداندن پول واقعی به دست مشتریان هنوز یک چالش است. اگرچه بخش اعظمی از ارزش بازیابی شده است و هنوز به دست نمی آید، تقسیم مبالغ هنگفتی یک فرآیند پیچیده در ورشکستگی است، به ویژه زمانی که بیشتر پول در دارایی های غیر سنتی و غیر نقدی باشد.

حتی ری نیز در ابتدای این فرآیند بدبین بود و در اواخر سال 2022 خاطرنشان کرد که “در پایان روز، ما نمی‌توانیم تمام ضررها را در اینجا جبران کنیم.”

چیزی که ری روی آن حساب نکرد، بهبودی عظیم بازار بود. وقتی او این اظهارات را بیان کرد، کریپتو در بازار نزولی گرفتار شد بیت کوین حدود 16000 دلار معامله می شد و اکنون بیش از 47000 دلار است.

در ماه سپتامبر، تیم ورشکستگی یک گزارش وضعیت منتشر کرد که نشان می‌داد FTX 3.4 میلیارد دلار دارایی دیجیتالی دارد که بیش از 1.1 میلیارد دلار از آن به دست آمده است. سولانا سرمایه گذاری ها

سولانا در دسته به اصطلاح “سام کوین” قرار می گیرد، گروهی که شامل Serum نیز می شود، توکنی که توسط FTX و صندوق تامینی تابعه Alameda Research ایجاد و تبلیغ می شود. پس از رفع گرد و غبار ناشی از ورشکستگی FTX، Solana شاهد افزایش شدید قیمت بود و پس از گزارش سپتامبر به افزایش خود ادامه داد. از پایان این ماه تا کنون پنج برابر شده است.

در همین حال، ذخیره‌های بیت‌کوین FTX که در زمان گزارش سپتامبر 560 میلیون دلار ارزش داشتند، امروز حدود 1 میلیارد دلار ارزش دارند.

سرمایه گذاری های بانکمن-فرید به ارزهای دیجیتال محدود نمی شد. همچنین از پول مشتریان برای حمایت از استارت آپ هایی مانند Anthropic، شرکت هوش مصنوعی که توسط کارمندان سابق OpenAI تأسیس شده است، استفاده می کند. FTX در سال 2021، قبل از رونق هوش مصنوعی مولد، 500 میلیون دلار در Anthropic سرمایه گذاری کرد. ارزش آنتروپیک در دسامبر 2023 به 18 میلیارد دلار رسید که تقریباً 8 درصد سهام FTX را در حدود 1.4 میلیارد دلار ارزش گذاری می کند.

در طول محاکمه جنایی Bankman-Fried در نیویورک، قاضی لوئیس کاپلان درخواست دفاعی را رد کرد تا اجازه داده شود بگوید سرمایه گذاری FTX در Anthropic یک شرط هوشمندانه است. طبق پرونده دادگاه در این ماه، املاک ورشکستگی FTX در حال تلاش برای فروش سهام خود در Anthropic است.

مایکل لوئیس در بیوگرافی خود از Bankman-Fried با عنوان Going Infinite گفت که یک سرمایه گذار علاقه مند به مناقصه برای سبد سرمایه گذاری به او گفت که “اگر هوشمندانه فروخته می شد، باید حداقل به قیمت 2 میلیارد دلار می رفت.” لوئیس که اواخر سال گذشته کتاب خود را منتشر کرد، نوشت که بر اساس ریاضیات پشت پاکت خود، تیم 7.3 میلیارد دلاری ری به دست آورد که شامل سرم، برخی بازده های بزرگ و سایر سرمایه گذاری های مخاطره آمیز نیست. .

برای مشتریان FTX، بر اساس حکم قاضی، وثیقه گرفتن به معنای دریافت معادل نقدی ارزش ارز دیجیتال خود در نوامبر 2022 است. به عبارت دیگر، آنها هیچ سودی از سرمایه گذاری های FTX یا دادن سکه های مجازی که به آنها اجازه دهد تا با ارزش گذاری های بالاتر پول نقد کنید.

با این حال، برخی از سرمایه گذاران راهی برای شرکت در اودیسه جاری FTX پیدا کرده اند. بازار FTX IOU در سال گذشته وقتی روشن شد که مشخص شد املاک ورشکستگی در حال جمع آوری یک سبد سودآور است. یکی از شرکت های مالی که حدود 100 میلیون دلار از دست داده بود، ابتدا بدهی FTX خود را به قیمت 6 سنت بر دلار در بازار ثانویه جدید فروخت و نگران بود که هرگز معامله بهتری به دست نیاورد. از ماه دسامبر، ارزش این ادعاها بیش از 70 سنت بر دلار بود.

اگر مشتریان در نهایت تبرئه شوند، می تواند نقش مهمی در درخواست تجدید نظر بانکمن-فرید، احتمالاً پس از صدور حکم او، که قرار است در 28 مارس در بروکلین برگزار شود، ایفا کند. پری گفت که این می تواند در وهله اول بر نحوه رسیدگی قاضی به حکم نیز تأثیر بگذارد.

پری گفت: «بر اساس دستورالعمل‌های احکام فدرال، و حتی با فرض عدم ضرر مالی، SBF بر اساس جرم زمینه‌ای، تعداد قربانیان، ابزارهای پیچیده و نقش رهبری، همچنان با حداقل 70 ماه زندان مواجه است.

پری افزود، خسارات عظیمی که در ابتدا انتظار می رفت نشان دهنده 30 تا 30 سال زندگی است.

رناتو ماریوتی، دادستان سابق بخش تقلب در اوراق بهادار و کالاهای وزارت دادگستری ایالات متحده، به CNBC گفت که قضات معمولاً در هنگام صدور حکم، میزان جبران خسارت پرداختی به قربانیان را در نظر می گیرند.

ماریوتی گفت: “اگر قربانی شفا یابد، این یک امتیاز بزرگ برای متهم است.” با این حال، وی خاطرنشان کرد که میزان کلاهبرداری، همراه با شهادت دروغ و نقض اوراق قرضه بانکمن-فرید، می تواند کاهش را محدود کند.

ماریوتی می‌گوید: «من معمولاً به مشتریان توصیه می‌کنم در صورت امکان قبل از صدور حکم، جبران خسارت کنند.

تماشا کردن: Chari سابق SEC درباره حکم گناهکار بانکمن-فرید بحث می کند