رالی بیت کوین یک راه نجات بسیار مورد نیاز برای استخراج کنندگان سرگردان پس از یک سه ماهه ناگوار است

رالی سال نو بیت کوین باعث احیای بسیاری از شرکت های استخراج رمزارز شده است که به دنبال فرار از سقوط مالی پس از یکی از ویرانگرترین فصل ها برای صنعت نوپا هستند. این که آیا آنها قادر به بازگشت خواهند بود یا نه، مورد سوال است.

هزینه های بالای برق، کاهش قیمت دارایی های دیجیتال و رقابت مداوم شبکه در سه ماهه چهارم، حاشیه سود استخراج را کاهش داد و کار ماینرها را دشوار کرد. Core Scientific Inc، بزرگترین شرکت عمومی استخراج بیت کوین با قدرت محاسباتی، اعلام ورشکستگی کرده است و چندین ماینر بزرگ درباره سقوط نقدینگی هشدار داده اند. اگرچه ماینرهای در حال تلاش اندکی از بهبود 40 درصدی بیت کوین در سال جاری تسکین یافته اند، اما همچنان تحت فشار مالی هستند.

افزایش بیت کوین پس از خشک شدن گزینه های تامین مالی از طریق بدهی و پیشی گرفتن از جریان های نقدی در سه ماهه، افزایش سرمایه بیت کوین را برای ماینرها آسان کرد. معدنچیانی مانند Marathon Digital Holdings Inc. و Riot Platforms Inc. در میان سهام‌های ایالات متحده با بهترین عملکرد در سال جاری بوده‌اند و پس از کاهش ارزش در سال 2022، هر کدام بیش از 75 درصد افزایش یافته‌اند.

Ethan Vera، مدیر عامل شرکت خدمات استخراج رمزنگاری Luxor Technologies، با اشاره به اصطلاحات صنعتی که برای محاسبه درآمد استخراج‌کنندگان استفاده می‌شود، گفت: «سرمایه‌گذاران بازار عمومی معمولاً کسانی نیستند که به قیمت هش و ماشین‌های استخراج نگاه می‌کنند. سرمایه گذاری آنها بر اساس قیمت بیت کوین است.

انتظار می‌رود که ماراتون پس از پایان معاملات عادی در روز سه‌شنبه، برای سه ماهه چهارم ضرر گزارش کند. این ماینر مستقر در لاس‌وگاس در 9 ماهه اول سال 2022 ضرر خالص 280 میلیون دلاری با درآمدی حدود 89 میلیون دلاری داشته است.

در سه ماهه گذشته، Greenridge Generation Holdings Inc. توانست مهلت بازپرداخت بدهی 11 میلیون دلاری به بانک سرمایه گذاری B. Riley را به تعویق بیاندازد که در اواخر ژانویه اجازه خرید سهام با تخفیف را داشت. شرکت Terawulf که توسط افراد مشهوری مانند گوئینت پالترو و میندی کالینگ حمایت می شود، پس از جمع آوری 32 میلیون دلار درآمد در ماه فوریه، توانست استهلاک را به تعویق بیندازد. حتی Core Scientific که ورشکسته شده بود، مجوز دادگاه را برای بازپرداخت وام خود دریافت کرد تا بتواند به فعالیت خود ادامه دهد. تجهیزات استخراج بیت کوین و فروش نیز به استخراج کنندگان کمک کرده است تا بدهی ها را تغییر دهند.

متیو کیمل، تحلیلگر دارایی های دیجیتال در شرکت تحقیقاتی رمزارز CoinShares گفت، حتی با وجود بازسازی های متعدد بدهی، بسیاری از ماینرها همچنان با مشکلات مالی بزرگی روبرو هستند، زیرا ایالات متحده به سمت هوای گرم تر می رود.

استخراج بیت کوین فرآیندی پر انرژی است که در آن ماینرها از صدها هزار کامپیوتر تخصصی قدرتمند برای ایمن سازی بلاک چین بیت کوین و کسب پاداش در قالب توکن استفاده می کنند. از آنجایی که امواج گرما در گذشته به مراکز استخراج کریپتو مانند تگزاس برخورد کرده است، هزینه های برق افزایش یافته است. تقریباً تمام معدنچیان اصلی در این ایالت در جریان موج گرمای تاریخی ژوئیه گذشته تعطیل شدند.

معدنچیان ممکن است در تابستان امسال حتی نسبت به نوسانات قیمت برق آسیب‌پذیرتر باشند، زیرا اکثر آنها فاقد سرمایه کافی برای ارسال وثیقه کافی برای قراردادهای خرید برق هستند، که در آن خریداران می‌توانند قیمت ثابت برق را برای مدت زمان معینی قفل کنند.

ورا گفت: «اکثر ماینرها فقط از هزینه‌های کمتر انرژی امروز استفاده می‌کنند و انگشتان خود را روی هم می‌گذارند به این امید که این قیمت در آینده به آنها آسیب زیادی وارد نکند.

سطح بالای مداوم رقابت شبکه همچنین درآمد ماینینگ را پایین نگه می دارد، حتی اگر قیمت بیت کوین افزایش یابد. سختی استخراج یا نرخ هش، معیاری برای سنجش قدرت محاسباتی برای استخراج بیت کوین، از اواخر سال 2022 رکوردها را شکسته است. ماینرها برای تعداد محدودی از پاداش های بیت کوین که توسط بلاک چین منتشر می شود، رقابت می کنند. ماینرهایی که سرمایه بهتری دارند به فعالیت خود ادامه داده اند و منتظرند تا دیگران از این کار خارج شوند.

به گفته کیمل، ماینرها همچنان با افزایش هش ریت مواجه هستند، زیرا ماشین‌های بیشتری را آنلاین می‌کنند و قیمت بیت‌کوین نسبتاً پایین است. او گفت: «این هنوز زمان آزمایش برای معدنچیان است.

طوفان های زمستانی در آمریکای شمالی در طول سه ماهه نه تنها اکثر معدنچیان در منطقه را مجبور به تعطیلی به دلیل افزایش هزینه برق کرد، بلکه باعث آسیب به ماشین آلات آنها شد. Riot Platforms که یکی از بزرگترین دکل های استخراج معدن در تگزاس را در اختیار دارد، فاش کرده است که برخی از سکوهای معدنی آن به دلیل طوفان های زمستانی دسامبر هنوز آفلاین هستند.

ورا گفت: “بیشتر سرمایه گذاران نهادی هنوز هم بسیار سختگیر هستند، اما اگر بخواهیم در اینجا افزایش پیدا کنیم، فشار صعودی قابل توجهی که بازار سهام را برای این ماینرها باز می کند.”