ضربه مضاعف برای ایلان ماسک: کاهش تقاضای خودروهای برقی و اعتبار لرزان هوش مصنوعی کار را سخت می کند

اگر در حال ساخت لیستی از مهم ترین سهام در بازار هستید، شرکت تسلا. باید در آن باشد. یا این کار را می کند؟ این بخشی از یک بحث رو به رشد در وال استریت است، جایی که سهام سازنده خودروهای الکتریکی ایلان ماسک در حال کاهش است در حالی که سایر بازارها در حال افزایش هستند – و این شرکت هشدار می دهد که ممکن است اوضاع برای مدتی بهبود نیابد. یکی از اعضای اصلی به اصطلاح Manificent Seven از سهام فناوری که S&P 500 را به ارتفاعات جدیدی رساند، معامله گران اکنون به این فکر می کنند که آیا نام تسلا در میان آن نیروگاه های دیگر قرار دارد یا خیر.

پس از دو برابر شدن در سال گذشته، قیمت سهام تسلا تا اوایل سال 2024 22 درصد کاهش یافته است. آن را با رشد 46 درصدی شرکت انویدیا مقایسه کنید. یا Meta Platforms Inc. 32 درصد افزایش یافت. از ابتدای سال و به راحتی می توان فهمید که سوالات از کجا می آیند. در واقع، این بدترین عملکرد در شاخص هفت باشکوه امسال است.

مشکل سازنده EV این است که شش شرکت از این هفت شرکت از شور و شوق پیرامون فناوری در حال رشد هوش مصنوعی سود می برند. بر اساس داده‌های جمع‌آوری‌شده توسط بلومبرگ، این گروه در هفته گذشته حتی با کاهش تسلا به رکورد 29.5 درصدی در S&P 500 رسید. اما علی‌رغم تلاش‌های ماسک برای قرار دادن شرکتش به عنوان سرمایه‌گذاری در هوش مصنوعی، واقعیت این است که تسلا با مجموعه‌ای از چالش‌های منحصربه‌فرد مواجه است.

ما در کانال های واتس اپ هستیم. برای عضویت کلیک کنید

متیو مالی، استراتژیست ارشد بازار در شرکت میلر تاباک، می گوید: «اگرچه ایلان ماسک احتمالاً مخالف است، اما سرمایه گذاران تسلا را مانند اکثر سهام مگنفیست سون یک بازی هوش مصنوعی نمی دانند. ما پیشینه بسیار متفاوتی برای تسلا و سایرین در Mag Seven داریم – روند تقاضا برای محصولات تسلا در حال محو شدن است در حالی که برای آن دسته از شرکت هایی که بیشتر به هوش مصنوعی متصل هستند، رو به افزایش است.

کمرنگ شدن چشم انداز

در قلب این شکاف، چشم انداز کم نور برای وسایل نقلیه الکتریکی است. انتظار می‌رود تقاضا در سال 2024 و احتمالاً پس از آن کاهش یابد، و این شک و تردید در مورد توانایی تسلا برای رشد با سرعتی که سرمایه‌گذاران به آن عادت دارند، ایجاد می‌کند.

تقریبا یک سوم تحلیلگرانی که تسلا را پوشش می دهند، خرید سهام را توصیه می کنند، در مقایسه با میانگین 85 درصدی برای بقیه مگنفیسنت سون. علاوه بر این، تحلیلگران تخمین میانگین درآمد تسلا در سال 2024 خود را در طول 12 ماه گذشته تقریباً به نصف کاهش داده اند، در حالی که انتظارات درآمد برای سایر شرکت ها افزایش یافته یا ثابت مانده است.

جفری آزبورن از Cowen می‌گوید: «چالش این است که تسلا به یک شرکت تک محصولی تبدیل شده است – مدل Y – با هر ابتکار دیگری که کمک قابل‌توجهی به درآمد و سود نمی‌کند یا همچنان یک پروژه علمی است. یک شرکت تک محصولی بودن و مدیریت نادرست جدول زمانی چرخه های محصول می تواند دوره های دردناکی را ایجاد کند که در حال حاضر تا زمانی که خودروی نسل بعدی در سال آینده یا در سال 2026 وارد بازار شود، درگیر آن هستیم.

مشکلات دوگانه کاهش تقاضای خودروهای برقی و لرزش داده‌های هوش مصنوعی باعث می‌شود سرمایه‌گذاران نتوانند ارزش بسیار بالای تسلا را تحمل کنند. حتی با وجود فروش در سال جاری، سهام با بیش از 60 برابر سود پیش رو معامله می شود. دومین سهام گران قیمت Magnificent Seven، Nvidia Corp است. در حدود 36 برابر درآمدهای آتی، در حالی که بقیه در دهه های پایین بیست و سی میلادی معامله می شوند.

برایان جانسون، تحلیلگر سابق خودرو در Barclays و بنیانگذار Metonic Advisors در مصاحبه ای گفت: در طول سال، دیگران در Mag Seven توانسته اند نشان دهند که هوش مصنوعی چگونه باعث رشد واقعی و سودآور تجارت می شود. سرمایه‌گذاران تسلا به‌تازگی چند ویدیوی تصادفی Optimus دریافت کردند، ورود ماسک به Dojo یک مهتاب بود، و نسخه دیگری از رانندگی کاملاً خودمختار که ممکن است یک پیشرفت باشد، اما هنوز تا رباتیک فاصله زیادی دارد.

در مقابل، بقیه شرکت‌های فناوری با ارزش بالا دارای جریان‌های درآمدی متنوع و پایداری هستند که در بیشتر موارد منجر به رشد اندکی کندتر و همچنین سهام‌های نوسان کمتری می‌شود.

یک شرط آینده

حامیان تسلا می گویند موقعیت منحصر به فرد این شرکت به عنوان تنها سازنده خودروهای برقی سودآور، در مقیاس بزرگ و خالص، جایگاهی را در باشگاه نخبگان به دست آورده است. اگرچه انتظار می‌رود تقاضا در کوتاه‌مدت کاهش یابد، اما کارشناسان انتظار دارند خودروهای الکتریکی در نهایت بر صنعت خودرو تسلط پیدا کنند. برای هر کسی که مایل به شرط‌بندی در آینده است، تسلا هنوز تنها بازی واقعی در شهر است که ارزش بالای بازار و قیمت سهام شرکت همه یا هیچ، جهش 50 درصدی در سال 2021 را نیز توضیح می‌دهد. افت 65 درصدی 2021 2022 و سپس جهش 102 درصدی در سال 2023.

برایان مولبری، مدیر پورتفولیوی مشتریان در Zacks Investment Management می گوید: «می توانم درک کنم که معامله گران در کوتاه مدت روی سهام منفی هستند. اما سرمایه‌گذاران بلندمدت با توجه به اینکه هیچ تولیدکننده دیگری نمی‌تواند به میزان سودآوری حجم واحدهایی را که تسلا در فضای خالص خودروهای برقی تولید می‌کند تولید کند، احتمالاً صعودی‌تر هستند.

سرمایه‌گذاران صعودی تسلا همچنین خاطرنشان می‌کنند که انتظار می‌رود رشد درآمد این شرکت پس از سال ۲۰۲۴ از همه Manificent Seven به جز Nvidia Corp پیشی بگیرد. همچنین پیش‌بینی می‌شود که درآمدها در سال 2025 پس از کاهش در آن سال دوباره افزایش یابد و با سرعت بیشتری نسبت به سایر شرکت‌های بزرگ افزایش یابد.

با این حال، قرار گرفتن در معرض شدید تسلا با صنعت خودروهای چرخه‌ای، آن را در بین هفت باشکوه متمایز می‌کند، به‌ویژه با توجه به عدم قطعیت پیرامون فناوری خودروهای خودران. اگرچه ماسک اغلب استدلال کرده است که آینده ای که در آن به اصطلاح رباتیک رایج خواهد بود، دور از دسترس نیست، اکثر کارشناسان صنعت معتقدند که هنوز سال ها، اگر نگوییم دهه ها، فاصله دارد.

ایوانا دلوسکا، مدیر ارشد سرمایه گذاری در Spear Invest می گوید: تسلا یکی از شرکت های پرریسک تری است که ما تحت پوشش آن قرار می دهیم، زیرا کسب و کار اصلی چرخه ای است و بخش استقلال باینری است. “آنها یا قرار است کد استقلال را بشکنند، یا سال ها طول می کشد تا کسی راه حلی ارائه دهد.”

این داستان های برتر را امروز نیز بخوانید:

چهره جدید و وحشتناک جنگ اینجاست! ارتش اسرائیل برای اولین بار در غزه از برخی فناوری‌های نظامی هوش مصنوعی در نبرد استفاده کرده است که نگرانی‌هایی را در مورد استفاده از سلاح‌های خودمختار در جنگ‌های مدرن ایجاد کرده است. همه چیز درباره ی آن را اینجا خواهید یافت.

به دنبال یک آیفون با تخفیف هستید؟ جلوترش رو نگاه نکن! آیفون 14 پلاس در راه است و با تخفیف بزرگ عرضه می شود. همین جا پرش کن

تعدیل کار یا نه؟ چگونه شرکت های پیشرو جهان در مورد آنچه که واقعیت اخراج کارکنان می نامند دروغ می گویند. در میان انبوهی از کاهش مشاغل، شرکت ها مترادف های مبهم و مبهم مانند “اندازه مناسب” و “تغییرات سازمانی” را انتخاب می کنند. بدانید اینجا همه چیز درباره چیست.